苍井空电影百度搜索 易方达汇诚养老办法(FOF)A,易方达汇诚养老办法(FOF)Y: 易方达汇诚养老办法日历2043三年持有期夹杂型基金中基金(FOF)风险揭示书
发布日期：2025-01-01 18:55 点击次数：163
易方达汇诚养老办法日历 2043 三年持有期
夹杂型基金中基金（FOF）风险揭示书
尊敬的投资者：
投资有风险。当您认购或申购易方达汇诚养老办法日历 2043 三年持有期混
合型基金中基金（FOF）时，可能获取投资收益，但同期也面对着投资风险。
为了更好地匡助您了解易方达汇诚养老办法日历 2043 三年持有期夹杂型基
金中基金（FOF）
（下称“本基金”）的风险，特提供本风险揭示书，请您在投资
之前珍惜阅读关系法律法则与《基金合同》、
《招募讲明书》
、《风险揭示书》等基
金法律文献，综合辩论本基金的投资策略、权益资产的竖立比例、风险收益特征、
费率水对等情况，确保在适应瞻望投资期限、风险偏好与风险承受智力的前提下
严慎投老本基金。
一、进攻领导
金（FOF），是遴荐办法日历策略的基金中基金。本基金的办法日历为 2043 年 12
月 31 日，主要适合退休时期在 2038-2048 年附近的投资者。敬请投资者根据自
身年岁、退休日历和收入水平进行投资。
的收益容许。基金管制东说念主不以任何方式保证本基金投资不受损失，不保证投资者
一定盈利，不保证最低收益，也不保证能取得商场平均事迹水平。
本基金不保本，投资者投资于本基金并不就是将资金算作入款存放在银行或
入款类金融机构，本基金存在无法获取收益以至损失本金的风险。
基金管制东说念主依照恪尽责守、厚实信用、严慎勤恳的原则管制和运用基金财产，
但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
波及证券商场波动等成分产生波动。投资有风险，投资者在投老本基金前，请认
真阅读本风险揭示书、本基金招募讲明书、基金合同等信息败露文献，全面意志
本基金居品的风险收益特征和居品秉性，充分辩论自身的风险承受智力，感性判
断商场，自主判断基金的投资价值，对认购（或申购）基金的意愿、时机、数目
等投资行动作出孤立决策，承担基金投资中出现的各种风险。
基金管制东说念主提醒投资者基金投资的“买者雅瞻念”原则，在投资者作出投资决
策后，基金运营情景与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。此外，
本基金以 1 元驱动面值进行召募，在商场波动等成分的影响下，存在单元份额净
值跌破 1 元驱动面值的风险。
份额设定三年最短持有期限，投资者认购或申购基金份额后，自基金合同顺利日
或申购说明日起三年内不得赎回。
普通情况下，本基金将于 T+2 日（T 日为申购、赎回央求日）对 T 日的基金
资产净值进行估值，T+3 日对投资东说念主申购、赎回央求的灵验性进行说明，投资东说念主
可于 T+4 日到销售网点柜台或以销售机构章程的其他方式查询央求的说明情况。
一类份额，称为 A 类基金份额；针对个东说念主待业金投资基金业务单独开发的一类
基金份额，称为 Y 类基金份额。具体费率的设立及费率水平在招募讲明书或相
关公告中列示。
Y 类份额是本基金针对个东说念主待业金投资基金业务开发的单独份额类别，Y 类
基金份额的申赎安排、资金账户管制等事项还应同期盲从对于个东说念主待业金账户管
理的关系章程。除另有章程外，投资者购买 Y 类份额的款项应来自其个东说念主养老
金资金账户，基金份额赎回等款项也需转入个东说念主待业金资金账户，投资东说念主未达到
领取基本待业金年岁或者政策章程的其他领取条目时不可领取个东说念主待业金。
个东说念主待业金可投资的基金居品需适应《个东说念主待业金投资基金业务章程》要求
的关系条目，具体名录由中国证监会详情，每季度通过关系网站及平台等公布。
本基金运作历程中可能出现不适应关系条目从而被移出名录的情形，届时本基金
将暂停办理 Y 类份额的申购，投资者由此可能面对无法不时投资 Y 类份额的风
险。
绩并不组成对本基金推崇的保证。
二、基金的投资策略
本基金属于办法日历策略基金，基金管制东说念主根据想象的下滑弧线详情权益类
资产与非权益类资产的竖立比例，跟着所设定办法日历的左近，本基金从举座趋
势上将巩固裁减权益类资产的竖立比例，增多非权益类资产的竖立比例。本基金
的主要投资策略包括资产竖立策略、基金筛选策略、基金竖立策略。
资产竖立策略在根据下滑弧线详情的投资比例范围之内通过计策资 产竖立
与战术资产竖立详情各个大类资产的竖立比例。
（1）下滑弧线的想象
下滑弧线指基金资产由风险相对较高的资产巩固向风险相对较低的 资产转
换的旅途，下滑弧线的想象是办法日历策略基金的中枢。本基金基于投资者遵守
最大化方法想象下滑弧线，以此来详情权益类资产与非权益类资产的竖立比例。
使用投资者遵守最大化方法想象下滑弧线领先需要详情投资者遵守函数，该
函数用来表征投资者所作投资在一依期限内带给投资者的遵守。
在比较了多种遵守函数后，基金管制东说念主以为常数相对风险厌恶遵守函数
（CRRA，Constant Relative Risk Aversion）愈加适应养老办法基金的应用场景。
常数相对风险厌恶遵守函数是国外待业金管制机构使用较多的一个遵守函数，该
函数的形势如下：
其中，γ为风险厌恶整个，是根据照看详情的常数，x 为投资者的钞票值，
是函数的自变量。
之是以取舍常数相对风险厌恶遵守函数算作投资者遵守函数是因为 它的以
下特征不错很好地响应养老投资的秉性：
①常数相对风险厌恶遵守函数的边缘遵守总为正，关联词边缘遵守递减。体现
在养老投资中即投资者对于钞票的增长老是感到正效应，但跟着钞票值的增长，
投资者对于钞票增多所感到的正效应渐渐递减；
②常数相对风险厌恶遵守函数的自变量变化时，函数值等比例变化。体目下
养老投资中即一个领有 100 万资产的投资者损失 10 万与一个领有 10 万资产的
投资者损失 1 万所感受到的遵守变化的进程是交流的；
③如果常数相对风险厌恶遵守函数的自变量等量减少或等量增多，在自变量
减少时函数值的变化更大。体目下养老投资中即如果投资者的钞票等量增多或等
量减少，投资者对于钞票减少所感到的遵守变化愈加澄澈。
办法日历策略基金是为畴昔一定时期内投资者的养老投资提供做事的居品，
为了评估基金的推崇，需要对畴昔商场情况及投资者人命周期内参与投资的情况
进行模拟。
基金管制东说念主选定蒙特卡洛方法对畴昔商场推崇进行模拟。基金管制东说念主在宏不雅
照看和历史数据分析的基础上对畴昔权益商场及固定收益商场作念出假定，并使用
基于几何布朗畅通的赶紧历程对畴昔商场的情况进行模拟，得到不同期期权益类
资产、非权益类资产的收益率及波动性。
在建立投资者人命周期模子的历程中，基金管制东说念主主要基于数据统计、照看
申诉等详情投资者的风险厌恶整个、投资金额、投资期限、索要金额、索要期限
等参数，描述投资者人命周期内的养老投资及需求。
基金管制东说念主领先根据投资者人命周期模子和权益类资产与非权益类 资产的
竖立比例曲折限等条目详情备选弧线库，之后基于商场模子，对于备选弧线库中
的整个弧线，使用常数相对风险厌恶遵守函数诡计该弧线的期许遵守，最终根据
备选弧线的期许遵守大小详情本基金的下滑弧线。
基金管制东说念主可能蚁集经济情景与商场环境对下滑弧线进行转化。
（2）计策资产竖立策略
本基金根据下滑弧线在不同期期均设定了权益类资产与非权益类资 产投资
比例范围。本基金的计策资产竖立策略即在豪恣各个时期段商定的权益类资产与
非权益类资产投资比例甩手的前提下，详情股票、债券、商品、货币等各种资产
的资产竖立比例。
在具体操作中，本基金将蚁集所处时期点基金合同商定的权益类资产与非权
益类资产投资比例范围，明确基金在面前阶段的风险与收益定位，设定该时点基
金的风险水平，之后蚁集股票、债券、商品、货币等各种资产的风险收益水平设
定各个大类资产的风险权重，并诡计各种资产之间的关系性，终末得出同期豪恣
权益类资产与非权益类资产投资比例范围、办法风险水平以及各种资产风险权重
条目下的资产竖立比例。
（3）战术资产竖立策略
战术资产竖立是根据经济情景与商场环境对资产竖立进行动态转化，进一步
优化竖立、增强收益的方法。
在通过计策资产竖立获取各个大类资产的竖立比例后，本基金将蚁集商场环
境综合运用宏不雅经济分析、政策分析、基本面分析、时刻分析、估值分析等对战
略资产竖立形成的有计算进行动态转化，升迁组合 Sharpe 比率（夏普比率，猜度
风险转化后的逾额陈诉的计算），此动态转化亦然在豪恣基金合同商定的权益类
资产与非权益类资产投资比例范围内进行的。
本基金使用的战术资产竖立策略主要基于对宏不雅经济面、政策面、基本面、
时刻面、估值面的长远分析，形成战术竖立不雅点，使用的分析方法包括：
①宏不雅经济分析：国际宏不雅、国内宏不雅；
②政策分析：货币政策、财政政策、老本商场政策；
③基本面分析：各种资产的基本面分析；
④时刻分析：各种资产的动量分析；
⑤估值分析：横向比较、纵向比较。
通过计策资产竖立策略与战术资产竖立策略，本基金将最终形成办法资产配
置比例，并以此指导后续基金的竖立。
基金筛选策略是基金竖立策略的基础，基金筛选策略通过全处所的定量和定
性分析筛选出适应基金管制东说念主要求的标的基金，本基金所投资的一说念基金都应是
通过基金筛选策略取舍出的标的基金。
基金筛选策略将一说念基金品种分为两大类：被迫型基金和主动型基金，针对
两种类型的基金将使用不同的筛选方法。
（1）被迫型基金筛选策略
本基金所界定的被迫型基金包括追踪某一股票指数推崇的股票型指数基金、
追踪某一债券指数推崇的债券型指数基金、追踪某一商品价钱或价钱指数推崇的
商品基金等。
对于被迫型基金，本基金将综合辩论商场代表性、运作时期、基金规模、流
动性、追踪误差以及费率水对等计算，筛选出适合的被迫型基金纳入标的基金池。
（2）主动型基金筛选策略
本基金所界定的主动型基金是指除前述所界定的被迫型基金外的一说念基金。
主动型基金主要遴荐多因子分析、基金定量评价、基金定性评价等方法筛选
标的基金。
本基金将通过多因子分析剥离商场带来的 Beta 收益（即商场基准收益），衡
量基金通过择时、选股等主动操作所带来的 Alpha 收益（即超过商场基准的收益，
下同）
。
基金管制东说念主建立了一套适合证券投资基金的定量评价体系，该体系从多个维
度对基金进行定量评价。蚁集证券投资基金公开败露的数据，本基金将利用基金
定量评价体系对基金的投资事迹、基金司理的投资行动、基金司理的投资逻辑三
个方面进行评估，得到量化评价松手。
除了多因子分析、基金定量评价外，本基金还将祥和以下成分，对基金进行
定性评价，包括但不限于基金公司的筹谋情况、管制情况、风险按捺，基金司理
的投资理念、事迹推崇、投资历调、操作格调，基金居品的投资范围、投资比例、
费率水对等。
通过上述分析，本基金将筛选出投资历调相对褂讪，Alpha 持续性较强的主
动型基金纳入标的基金池。
本基金将蚁集商场行情、基金的依期申诉等对标的基金池进行动态转化。
在通过资产竖立策略获取办法资产竖立比例、通过基金筛选策略获取标的基
金池后，本基金将通过基金竖立策略完成具体的基金组合构建。
本基金将通过对短周期内的基金多因子剖释，蚁集公开败露的信息估算拟投
资基金的最新的资产竖立比例和短期的格调定位，通过优化求解的方法，得到匹
配办法资产竖立比例的最优基金组合。在此基础之上，基金管制东说念主不错蚁集其他
定性成分对组合进行转化，形成最终的投资组合。
投资管制历程中，本基金将蚁集商场行情、政策动向等对基金组合进行动态
转化。
在上述基金竖立策略的实施历程中，在适应关联往复关系章程的前提下，本
基金可投资于基金管制东说念主、基金管制东说念主关联方所管制的其他基金。
本基金可限定参与股票、债券投资，以便更好兑现基金的投资办法。本基金
将密切追踪商场动态变化，取舍合适的介入契机，在保持流动性的基础上，通过
灵验利用基金资产来追求基金的永久褂讪升值。
本基金可投资存托字据，本基金将蚁集对宏不雅经济情景、行业景气度、公司
竞争上风、公司贬责结构、估值水对等成分的分析判断，取舍投资价值高的存托
字据进行投资。
本基金可在综合辩论预期收益率、信用风险、流动性等成分的基础上，取舍
投资价值较高的资产援救证券进行投资。
变投资办法的前提下，撤职法律法则的章程，在履行适合依次后相应转化或更新
投资策略，并在招募讲明书更新中公告。
三、基金参与权益资产的比例
本基金属于遴荐办法日历策略的基金中基金，跟着所设定办法日历的左近，
本基金从举座趋势上将巩固裁减权益类资产的竖立比例。
在各个时期段，本基金参与权益资产的比举例下：
时期段 权益类资产比例范围 非权益类资产比例范围
基金合同顺利日至 2023 年 12 月 31 日 40%-60% 40%-60%
上表仅列示了本基金在各个时期段中参与权益资产的比例，基金管制东说念主可根
据商场行情以及对畴昔的判断，在上述投资比例范围内转化参与权益资产的比例。
本基金从举座趋势上将巩固裁减权益类资产的竖立比例，但并非严格按照办法日
期的左近逐日裁减参与权益资产的比例。
四、事迹比较基准
跟着办法日历的左近，本基金举座趋势上权益类资产的比例巩固裁减，非权
益类资产的比例巩固飞腾。因此，事迹比较基准中的资产竖立比例也相应进行调
整以合理响应本基金的风险收益特征。
本基金不同时代段的事迹比较基准有所不同，具体如下表所示：
时期段 事迹比较基准
基金合同顺利日至 2023 年 12 月 31 日
合总钞票指数收益率+5%×活期入款利率
合总钞票指数收益率+5%×活期入款利率
合总钞票指数收益率+5%×活期入款利率
合总钞票指数收益率+5%×活期入款利率
合总钞票指数收益率+5%×活期入款利率
五、基金的风险特征
本基金属于遴荐办法日历策略的基金中基金，2043 年 12 月 31 日为本基金
的办法日历。从基金合同顺利日至办法日历止，本基金的预期风险与预期收益水
平将跟着时期的荏苒巩固裁减。
基金合同顺利日至 2043 年 12 月 31 日，表面上本基金的预期风险与预期收
益水平低于股票型基金、股票型基金中基金（FOF），高于债券型基金、债券型基
金中基金（FOF）、货币商场基金和货币型基金中基金（FOF）。
六、风险领导
投老本基金可能遭受的风险包括本基金的专有风险、商场风险、流动性风险、
管制风险偏激他风险，具体如下。
（一）本基金的专有风险
本基金称呼中包含“养老”字样，但并不代表收益保障或其他任何形势的收
益容许，本基金不保本，可能发生耗损。投资者须阐明养老办法日历基金仅为退
疗养老投资计算的一部分，因此本基金对于在投资者退休时代能否提供充足的退
休收入不作念保证，而且本基金的基金份额净值会随商场波动，即使在左近办法日
期或办法日历以后，本基金仍然存在基金份额净值下落的风险，从而可能导致投
资东说念主在退休时或退休背面对投资损失。请充分辩论自身的风险承受智力，感性判
断商场，严慎作念出投资决策。
基金管制东说念主不以任何方式保证本基金投资不受损失，不保证投资者一定盈利，
不保证最低收益。本基金不保本，投资者投资于本基金并不就是将资金算作入款
存放在银行或入款类金融机构，存在无法获取收益以至损失本金的风险。
本基金属于遴荐办法日历策略的基金中基金，根据想象的下滑弧线详情权益
类资产以及非权益类资产的投资比例范围，跟着所设定办法日历的左近，本基金
从举座趋势上将巩固裁减权益类资产的竖立比例，增多非权益类资产的竖立比例，
由此可能产生荒谬风险：
（1）较大比例投资特定资产的专有风险
本基金运作前期可能较大比例投资于权益类资产，最高可达基金资产的 60%，
因此很猛进程将顺利或曲折承担权益类资产关系的公司筹谋风险、流动性风险等；
本基金运作后期可能较大比例投资于非权益类资产，且最高可达基金资产的 95%，
因此将很猛进程上将顺利或曲折承担非权益类资产的商品价钱波动风险、利率风
险、信用风险、再投资风险、债券收益率弧线变动风险等。
（2）撤职既定投资比例甩手无法生动转化的风险
本基金在不同期期均设定了权益类资产与非权益类资产的竖立投资 比例范
围，并在此设定的范围内进行资产竖立。当商场环境发生变化时，本基金由于需
撤职既定的投资比例甩手可能难以根据那时商场环境生动转化，面对基金净值产
生较大波动以及资产损失的风险。
（3）风险收益特征变化的风险
本基金的办法日历为 2043 年 12 月 31 日，从基金合同顺利日起至办法日历
到期日止，本基金的预期风险与预期收益水平将跟着时期的荏苒巩固裁减，投资
者应尽头祥和本基金风险收益特征的变化情况，取舍在风险收益特征适应本东说念主需
求的前提下投老本基金。
（4）投资者投资办法无法兑现的风险
本基金属于遴荐办法日历策略的基金中基金，2043 年 12 月 31 日为本基金
的办法日历，主要适合于瞻望投资期限与本基金办法日历相匹配且中等风险偏好
的投资者。如果投资者的试验投资期限早于或晚于本基金办法日历到期日，或投
资者的风险偏好与本居品不一致，可能面对无法兑现投资办法的风险。
（5）与预设的下滑弧线关系的风险
办法日历（即 2043 年 12 月 31 日）之前（含该日），本基金遴荐办法日历策
略进行投资，基金管制东说念主根据想象的下滑弧线详情权益类资产与非权益类资产的
竖立比例，但在试验运作历程中，基金管制东说念主将蚁集经济情景与商场环境详情各
时期段的权益类资产与非权益类资产具体竖立比例，因此本基金的各时期段的实
际资产竖立比例可能与预设的下滑弧线出现互异。此外，若关系政策和经济情况、
东说念主口结构、商场成分等较前述方法模拟预期的情况比较发生较大变化，基金管制
东说念主可对下滑弧线及各时期段权益类资产竖立比例进行相应转化，并实时在招募说
明书更新中公告。请投资者赐与尽头祥和。
除基金合同另有商定外，办法日历（即 2043 年 12 月 31 日）之前（含该日），
本基金对于每笔份额设定三年最短持有期限，且本基金不上市往复。投资者认购
或申购基金份额后，自基金合同顺利日或申购说明日起三年内不得赎回。即对每
笔份额，当投资东说念主理无意期小于三年（一年按 365 天诡计），则无法赎回；当投
资东说念主理无意期大于就是三年（一年按 365 天诡计），则不错赎回。因投资者投资
本基金每笔份额需要持有至少三年以上，投资者持有本基金可能面对流动性风险。
此外，当基金净值在运作历程中发生较大波动或资产损失机，投资者可能因相应
基金份额仍在最短持有期内而无法赎回，面对资产损失的风险。
（1）Y 类份额是本基金针对个东说念主待业金投资基金业务开发的单独份额类别，
Y 类基金份额的申赎安排、资金账户管制等事项还应同期盲从对于个东说念主待业金账
户管制的关系章程。除另有章程外，投资者购买 Y 类份额的款项应来自其个东说念主
待业金资金账户，基金份额赎回等款项也需转入个东说念主待业金资金账户，投资东说念主未
达到领取基本待业金年岁或者政策章程的其他领取条目时不可领取个东说念主待业金。
（2）个东说念主待业金可投资的基金居品需适应《个东说念主待业金投资基金业务章程》
要求的关系条目，具体名录由中国证监会详情，每季度通过关系网站及平台等公
布。本基金运作历程中可能出现不适应关系条目从而被移出名录的情形，届时本
基金将暂停办理 Y 类份额的申购，投资者由此可能面对无法不时投资 Y 类份额
的风险。
到达办法日历（即 2043 年 12 月 31 日）之后（不含该日），本基金将转型为
“易方达安康债券型基金中基金（FOF）”。转型后，基金投资、申购赎回、费率
将进行转化，基金的风险收益特征将发生改革。转型后基金的风险收益特征可能
与投资者的风险偏好不匹配，投资者在基金转型后不时持有本基金可能面对无法
兑现投资办法的风险。
本基金投资于其他基金的比例不低于本基金资产的 80%，由此可能面对如
下风险：
（1）被投资基金的事迹风险。本基金投资于其他基金的比例不低于基金资
产的 80%，因此本基金投资办法的兑现建立在被投资基金本人投资办法兑现的
基础上。如果由于被投资基金未能兑现投资办法，则本基金存在达不成投资办法
的风险。
（2）赎回资金到账时期较晚的风险。基金赎回的资金交得益果慢于基础证
券商场往复的证券，因此本基金赎回款试验到达投资者账户的时期可能晚于平庸
境内灵通式基金，存在对投资者资金安排形成影响的风险。
（3）双重收费风险。本基金的投资范围包含全商场基金，投资于非本基金
管制东说念驾御理的其他基金时，存在本基金与被投资基金各种基金用度的双重收取情
况，相较于其他基金居品存在荒芜增多投资者投资成本的风险。
（4）投资 QDII 基金的专有风险。本基金可投资于 QDII 基金，主要存在如
下风险：①QDII 基金主要投资境外商场，因此本基金投资 QDII 基金时，将曲折
承担境外商场波动以及汇率波动的风险；②按照目下的业务司法，QDII 基金的
赎回款项将在 T+10 内进行支付（T 为赎回央求日），晚于平庸境内基金的支付时
间。因此，可能存在 QDII 基金赎回款到帐时期较晚，本基金无法实时支付投资
者赎回款项的风险；③由于投资 QDII 基金，普通情况下，本基金将于 T+2 日（T
日为灵通日）对 T 日的基金资产净值进行估值，T+3 日对投资东说念主申购、赎回央求
的灵验性进行说明，投资东说念主可于 T+4 日到销售网点柜台或以销售机构章程的其
他方式查询央求的说明情况，这将导致投资者承担更永劫期基金净值波动的风险。
（5）投资香港互认基金的专有风险
香港互认基金是指依照香港法律在香港开发、运作和公支出售，并经中国证
监会批准在内地公支出售的单元信托、互惠基金或者其他形势的集体投资计算，
香港互认基金管制东说念主拜托内地适应条目的机构算作代理东说念主办理基金在境 内的相
关业务。本基金可投资于香港互认基金，主要存在如下风险：
香港互认基金投资标的主要包括内地除外的其他司法统率区（简称为“境外”）
的金融器用，投资香港互认基金面对不同于内地投资标的的投资风险，包括但不
限于境外投资的商场风险、政府管制风险、政事风险、法律风险、汇率风险、基
金的税务风险、境外荒谬标的风险等，从而可能增多本基金的投资风险。
①境外投资商场风险
境外投资受到所投资商场宏不雅经济运行情况、货币政策、财政政策、产业政
策、税法、汇率、往复司法、结算、托管以偏激他运作风险等多种成分的影响，
上述成分的波动和变化可能会使香港互认基金资产面对潜在风险。
②政府管制风险
境外商场与内地商场的管制进程和具体措施不同，当地政府可能通过对财政、
货币、产业等方面的政策进行管制，由此导致商场波动而影响香港互认基金收益。
③政事风险
因政事场面变化（如斗争、歇工等）可能导致当地商场出现较大波动，从而
给香港互认基金的投资收益形成顺利或曲折的影响。此外，香港互认基金所投资
商场可能会时时选定某些管制措施，如老本或外汇管制、对公司或行业的国有化
以及征收高额税收等，从而对香港互认基金收益带来不利影响。
④法律风险
由于境外商场法律法则的颁布或变更，可能导致香港互认基金的某些投资行
为受到甩手，从而使得香港互认基金资产面对损失的可能。
⑤汇率风险
香港互认基金的计价基础货币可能为好意思元、港币等外币，因此，本基金以东说念主民
币投资香港互认基金，可能承受由于东说念主民币兑外币的汇率波动而产生的外 汇风险。
外币之间的汇率变化以及换汇用度将会影响本基金的投资收益。
⑥基金的税务风险
由于境外商场在税务方面的法律法则与内地存在一定互异，境外商场可能会
要求香港互认基金就股息、利息、老本利得等收益向当地税务机构缴征税金，该
行动会使香港互认基金收益受到一定影响。此外，境外商场的税收章程可能发生
变化，或者实施具有回首力的纠正，从而导致本基金在该商场交纳荒芜税项，影
响香港互认基金收益。
⑦境外荒谬标的风险
不同于内地证券投资基金，香港互认基金的投资标的可能包括低于投资级别
或未评级的债券、其他集合投资计算、房地产投资信托基金、商品、期权、股票
挂钩单子等养殖器用等。
这些不同于内地的荒谬投资标的存在荒谬风险，可能使得香港互认基金资产
面对损失。
香港互认基金在内地销售需持续豪恣关系法则及监管要求，如基金在运作过
程中不适应互认基金的条目或香港基金互认机制远隔，关系香港互认基金可能会
暂停或远隔在内地销售；此外，香港互认基金在内地销售还可能面对内地代理东说念主、
内地销售机构或内地登记结算机构的操作风险、时刻风险，跨境数据传输和跨境
资金结算的系统风险、税收风险等，从而可能增多本基金的投资风险。
①香港互认基金暂停或远隔内地销售的风险
若基金管制东说念主或互认基金不豪恣中国证监会章程的香港互认基金条目，或监
管部门远隔香港基金互认机制，关系的香港互认基金将可能无法不时在内地销售。
此外，香港互认基金将受到全面的额度甩手。若在内地销售的一说念香港互认基金
的销售额度达到中国证监会和/或香港证监会和/或国度外汇管制局和/或 其他监
管机构章程的额度或者时时转化的额度，香港互认基金将暂停禁受内地投资者的
申购央求。
②内地代理东说念主、内地销售机构或内地登记结算机构的操作风险、时刻风险
内地投资者的申购、赎回由内地销售机构、内地代理东说念主及/或内地 登记结算
机构与互认基金的基金管制东说念主、行政管制东说念主进行数据计帐和资金交收，并由款式
持有东说念主代名持有内地投资者的基金份额。内地销售机构、内地代理东说念主或内地登记
结算机构在业务各要领操作历程中，因操作诞妄或违背操作规程等原因可能引致
风险，可能因为时刻系统的故障或者差错而影响计帐交收的普通进行，或者导致
投资者的利益受到影响。
③跨境数据传输和跨境资金结算的系统风险
申购、赎回香港互认基金的数据计帐和资金交收将通过内地登记结算机构的
基金登记结算系统平台和基金管制东说念主或行政管制东说念主遴荐的登记结算系统 平台进
行传输和交换，可能会发生并非由关系参与主体的罪恶而导致的时刻系统故障或
者差错而影响计帐交收的普通进行。
④税收风险
由于中国内地与香港的税收政策存在互异，可能导致在内地销售的香港互认
基金份额的资产陈诉有别于在香港销售的份额。同期，中国内地对于在内地销售
的香港互认基金与内地平庸证券投资基金之间在税收政策上也存在互异，举例香
港互认基金份额转让需支付香港印花税以及份额转让定额税项，内地个东说念主投资者
从香港互认基金分拨获取的收益需交纳个东说念主所得税等，以上税收互异可能使内地
销售的互认基金份额的投资收益和陈诉受到影响。
⑤款式持有东说念主机制风险
与内地基金的注册登记司法不同，内地投资者持有的互认基金份额将由款式
持有东说念主代名持有并以款式持有东说念主的款式登记为份额持有东说念主。内地投资者并不会被
基金注册登记机构顺利登记于份额持有东说念主登记册上。天然在此安排下内地投资者
已经互认基金份额的实益领有东说念主，但款式持有东说念主是该等基金份额法律上的领有东说念主。
在此情况下，内地投资者与互认基金管制东说念主、受托东说念主并无任何顺利合约关系。内
地投资者对互认基金管制东说念主及／或受托东说念主若有任何职权见地，可通过款式持有东说念主
向互认基金管制东说念主及／或受托东说念主建议，相应用度由内地投资者自行承担。
⑥强制赎回风险
对于内地销售的互认基金份额而言，若赎回部分基金份额将导致赎回后其持
有的相应类别的基金份额的价值少于互认基金章程的最低持有额，互认基金管制
东说念主有权要求剩余的基金份额一并被一说念赎回。除此之外，若互认基金管制东说念主以为
基金投资者不时持有互认基金份额存在违背任何法律法则、基金合同商定或其他
互认基金要求（如可能对互认基金或其他基金份额持有东说念主产生不利的监管、税务
或财政后果）的情况下，互认基金管制东说念主不错强制赎回基金投资者持有的互认基
金份额。
⑦基金份额净值诡计和差错处理互异的风险
香港互认基金与内地公募基金根据适用的法则以及各自基金合同商定，其在
基金份额净值诡计、估值舛讹处理司法等方面存在互异，相应的罪恶包袱方按基
金合同商定承担补偿包袱的处理也会有所不同，由此可能增多本基金的关系投资
风险。
（6）投资于商品基金的风险
本基金可投资于商品基金（包括商品期货基金和黄金 ETF），由此可能曲折
面对商品价钱波动风险、商品期货商场波动风险等投资风险，从而使基金收益水
平发生变化，产生风险。
（7）可上市往复基金的二级商场投资风险
本基金可通过二级商场进行 ETF、LOF、禁闭式基金的生意往复，由此可能
面对往复量不及所引起的流动性风险、往复价钱与基金份额净值之间的折溢价风
险以及被投资基金暂停往复或退市的风险等。
（8）被投资基金的运作风险
具体包括基金投资历调漂移风险、基金司理变更风险、基金试验运作风险以
及基金居品想象开发鼎新风险等。此外，禁闭式基金到期转灵通、基金计帐、基
金合并等事件也会带来风险。天然本基金管制东说念主将会从基金格调、投资智力、管
理团队、试验运作情况等多方面精选基金投资品种，但无法都备躲避基金运作风
险。
（9）被投资基金的基金管制东说念主筹谋风险
基金的投资事迹会受到基金管制东说念主的筹谋情景的影响。如基金管制东说念主面对的
管明智力、财务情景、商场远景、行业竞争、东说念主员修养等成分的变化均会导致基
金投资事迹的波动。天然本基金不错通过投资种种化散播这种非系统风险，但不
能都备躲避。尽头地，在本基金投资策略的实施历程中，可将基金资产部分或全
部投资于本基金管制东说念驾御理的其他基金，在这种情况下，本基金将无法通过投资
种种化来散播这种非系统性风险。
（10）被投资基金的关系政策风险
本基金主要投资于各种其他基金，如遇国度金融政策发生要紧转化，导致被
投资基金的基金管制东说念主、基金投资操作、基金运作方式发生较大变化，可能影响
本基金的收益水平。
基金的投资事迹会受到基金管制东说念主的筹谋情景的影响，如基金管制东说念主的管制
智力、财务情景、商场远景、行业竞争、东说念主员修养等成分的变化均会导致基金投
资事迹的波动。
本基金的投资范围涵盖全商场的基金品种，基金管制东说念主将遴荐客不雅、公说念的
评价方法进行标的池的构建以及可投资基金的筛选，本基金基金管制东说念主所管制的
基金一并纳入上述评价体系。在上述历程中，出于基金事迹、费率水对等成分，
可能出现本基金基金管制东说念主旗下基金的评分举座较高，本基金可能较大比例投资
于本基金基金管制东说念主旗下基金的情况，当本基金基金管制东说念主发生筹谋风险时，本
基金的投资事迹将受到较大影响。本基金基金管制东说念主容许按照法则及基金合同规
定的方式和条目进行投资，公说念对待基金财产，基金投资者持有本基金基金份额
的行动即视为认同此等关联往复情形的存在并自觉承担关系投资风险。
本基金的投资范围包括存托字据，除与其他投资于股票的基金所面对的共同
风险外，本基金还将面对存托字据价钱大幅波动以至出现较大耗损的风险，以及
与存托字据刊行机制关系的风险，包括存托字据持有东说念主与境外基础证券刊行东说念主的
推动在法律地位、享有职权等方面存在互异可能激发的风险；存托字据持有东说念主在
分成派息、运用表决权等方面的荒谬安排可能激发的风险；存托条约自动握住存
托字据持有东说念主的风险；因多地上市形成存托字据价钱互异以及波动的风险；存托
字据持有东说念主权益被摊薄的风险；存托字据退市的风险；已在境外上市的基础证券
刊行东说念主，在持续信息败露监管方面与境内可能存在互异的风险；境表里法律轨制、
监管环境互异可能导致的其他风险。
险、利率风险、流动性风险、提前偿付风险、操作风险和法律风险，由此可能给
基金净值带来不利影响或损失。
（二）商场风险
本基金主要投资于其他各种型证券投资基金，同期也少许顺利持有基础证券。
由于证券投资基金主要投资于证券商场，而证券商场价钱因受到经济成分、政事
成分、投资者情绪和往复轨制等种种成分的影响而产生波动，从而导致本基金间
接或顺利承担各种证券商场的风险。主要的风险成分包括：
因国度宏不雅政策（如货币政策、财政政策、产业政策、地区发展政策等）发
生变化，导致商场价钱波动而产生风险。
利率风险主淌若指因金融商场利率的波动而导致证券商场价钱和收 益率变
动的风险。利坦爽接影响着债券的价钱和收益率，影响着企业的融资成本和利润。
本基金通过持有证券投资基金而曲折投资于股票和债券，其收益水平会受到利率
变化的影响，从而产生风险。
如果发生通货扩张，基金投资于证券所获取的收益可能会被通货扩张对消，
从而影响基金资产的试验收益率。
信用风险主要指债券刊行东说念主出现爽约、断绝支付到期本息，或由于债券刊行
东说念主信用质地裁减导致债券价钱下降的风险。另外，由于往复敌手爽约也会导致信
用风险。
上市公司的筹谋情景受多种成分的影响，如管明智力、行业竞争、商场远景、
时刻更新、新址品照看开发等都会导致公司盈利发生变化。如果基金所投资的上
市公司筹谋不善，其股票价钱可能下落，或者好像用于分拨的利润减少，使基金
投资收益下降。天然基金不错通过投资种种化来散播这种非系统风险，但不行完
全幸免。
债券收益率弧线风险是指与收益率弧线非平行出动关联的风险，单一的久期
计算并不行充分响应这一风险的存在。
再投资风险响应了利率下降对固定收益证券利息收入再投资收益的影响，这
与利率飞腾所带来的价钱风险（即前边所提到的利率风险）互为消长。具体为当
利率下降时，基金从投资的固定收益证券所得的利息收入进行再投资时，将获取
比之前较少的收益率。
跟着经济运行的周期性变化，证券商场的收益水平也呈周期性变化，基金投
资的收益水平也会随之变化，从而产生风险。
（三）流动性风险
本基金的申购、赎回安排精通打算请参见招募讲明书第九章的关系商定。
本基金为基金中基金，主要投资证券投资基金，一般情况下，上述资产商场
流动性较好。但不扼杀在特定阶段、特定商场环境下特定投资标的出现流动性较
差的情况，因此，本基金投资于上述资产时，可能存在以卑鄙动性风险：一是基
金管制东说念主建仓或进行组合转化时，可能由于特定投资标的流动性相对不及而无法
按预期的价钱买进或卖出；二是为应答投资者的赎回，基金被迫以不适合的价钱
卖出基金、股票、债券或其他资产。两者均可能使基金净值受到不利影响。
当本基金发生多半赎回时，基金管制东说念主不错根据基金那时的资产组合情景决
定全额赎回、部分宽限赎回或暂停赎回。发生部分宽限赎回情形时，投资东说念主面对
无法一说念赎回或无法实时获取赎回资金的风险。在发生部分宽限赎回情形时，投
资者未能赎回的基金份额还将面对净值波动的风险。
资者的潜在影响
除多半赎回情形外，本基金备用流动性风险管制器用包括暂停禁受赎回央求、
减慢支付赎回款项、收取短期赎回费、暂停基金估值、舞动订价以及证监会认定
的其他措施。
暂停禁受赎回央求、减慢支付赎回款项等器用的情形、依次见招募讲明书“九、
基金份额的申购、赎回”之 “（十一）断绝或暂停申购、暂停赎回或减慢支付赎
回款项的情形及处理”的关系章程。若本基金暂停赎回央求，投资者在暂停赎回
时代将无法赎回其持有的基金份额。若本基金减慢支付赎回款项，赎回款可用时
间将后延，可能对投资者的资金安排带来不利影响。
暂停基金估值的情形、依次见招募讲明书“十七、基金资产的估值”之 “（六）
暂停估值的情形”的关系章程。若本基金暂停基金估值，一方面投资者将无法知
晓本基金的基金份额净值，另一方面基金将暂停禁受基金申购赎回央求，暂停接
受基金申购赎回央求将导致投资者无法申购或赎回本基金。
遴荐舞动订价机制的情形、依次见招募讲明书“十七、基金资产的估值”之
“（三）估值方法”的关系章程。若本基金选定舞动订价机制，投资者申购基金
获取的申购份额及赎回基金获取的赎回金额均可能受到不利影响。
（四）本基金法律文献中波及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险
评级可能不一致的风险
本基金基金合同、招募讲明书等法律文献中波及基金风险收益特征或风险状
况的表述仅为主要基于基金投资标的与策略秉性的详细性表述；而本基金各销售
机构依据中国证券投资基金业协会发布的《基金召募机构投资者适合性管制实施
率领（试行）》及里面评级程序，将基金居品按照风险由低到高法则进行风险级
别评定分袂，其风险评级松手所依据的评价要素可能更多、范围更广，与本基金
法律文献中的风险收益特征或风险情景表述并不消然一致或存在对应关系。同期，
不同销售机构因其选定的具体评价程序和方法的互异，对兼并居品风险级别的评
定也可能各有不同；销售机构还可能根据监管要求、商场变化及基金试验运作情
况等应时转化对本基金的风险评级。敬请投资东说念主瞻念察，在购买本基金时按照销售
机构的要求完成风险承受智力与居品风险之间的匹配训诲，并须实时祥和销售机
构对于本基金风险评级的转化情况，严慎作出投资决策。
（五）管制风险
等，会影响其对信息的占有以及对经济步地、证券价钱走势的判断，从而影响基
金收益水平。
（六）税收风险
在本基金存续时代，税收征管部门可能会对升值税等应税行动的认定以及适
用的税率等进行转化。届时，基金管制东说念主将推行更新后的政策，可能会因此导致
基金资产试验承担的税费发生变化。该等情况下，基金管制东说念主有权根据法律法则
及税收政策的变化相应转化税收处理，该等转化可能会影响到基金投资者的收益，
也可能导致基金财产的估值转化。由于前述税收政策变化导致对基金资产的收益
影响，将由持有该基金的基金投资者承担。对于现存税收政策未明确事项，本基
金主要参照行业协会建议有计算进行处理，可能会与税收征管认定存在互异，从而
产生税费补缴及滞纳金，该等税费及滞纳金将由基金财产承担。
（七）其他风险
务机构等机构无法普通责任，从而影响基金运作的风险。
按捺智力的成分出现，可能导致基金或者基金份额持有东说念主利益受损的风险。
自动化进程较场内商场低，本基金在投资运作历程中可能面对操作风险。
七、基金的费率
本基金投资于本基金管制东说念主所管制的基金的部分不收取管制费。本基金管制
费按前一日基金资产净值扣除前一日所持有本基金管制东说念驾御理的其他基 金公允
价值后的余额（若为负数，则取 0）的一定比例计提。
（1）本基金 A 类基金份额的年管制费率为 0.90%，管制费的诡计方法如下：
H＝EA×0.90%÷往时天数
H 为逐日应计提的基金管制费
EA=（前一日的基金资产净值-前一日所持有的基金管制东说念驾御理的其他基金公
允价值）×（前一日 A 类基金资产净值/前一日基金资产净值），若为负数，则 EA
取0
（2）本基金 Y 类基金份额的年管制费率为 0.45%，管制费的诡计方法如下：
H＝EY×0.45%÷往时天数
H 为逐日应计提的基金管制费
EY=（前一日的基金资产净值-前一日所持有的基金管制东说念驾御理的其他基金公
允价值）×（前一日 Y 类基金资产净值/前一日基金资产净值），若为负数，则 EY
取0
A 类基金份额及 Y 类基金份额的基金管制费逐日计提，按月支付。由基金
托管东说念主根据与基金管制东说念主查对一致的财务数据，自动在月初 5 个责任日内、按照
指定的账户旅途进行资金支付，基金管制东说念主无需再出具资金划拨指示。若遇法定
节沐日、休息日等，支付日历顺延。
本基金投资于本基金托管东说念主所托管的基金的部分不收取托管费。本基金托管
费按前一日基金资产净值扣除前一日所持有基金托管东说念主托管的其他基金 公允价
值后的余额（若为负数，则取 0）的一定比例计提。
（1）本基金 A 类基金份额年托管费率为 0.20%，托管费的诡计方法如下：
H＝EA×0.20%÷往时天数
H 为逐日应计提的基金托管费
EA=（前一日的基金资产净值-前一日所持有的基金托管东说念主托管的其他基金公
允价值）×（前一日 A 类基金资产净值/前一日基金资产净值），若为负数，则 EA
取0
（2）本基金 Y 类基金份额的年托管费率为 0.10%，托管费的诡计方法如下：
H＝EY×0.10%÷往时天数
H 为逐日应计提的基金托管费
EY=（前一日的基金资产净值-前一日所持有的基金托管东说念主托管的其他基金公
允价值）×（前一日 Y 类基金资产净值/前一日基金资产净值），若为负数，则 EY
取0
A 类基金份额及 Y 类基金份额的基金托管费逐日计提，按月支付。由基金
托管东说念主根据与基金管制东说念主查对一致的财务数据，自动在月初 5 个责任日内、按照
指定的账户旅途进行资金支付，基金管制东说念主无需再出具资金划拨指示。若遇法定
节沐日、休息日等，支付日历顺延。
，应
当通过直销渠说念申购且不得收取申购费、赎回费（按照关系法则、基金招募讲明
书商定应当收取，并记入基金财产的赎回用度除外）
、销售做事费等销售用度。
（1）A 类基金份额的申购费率
对于 A 类基金份额，本基金对通过本公司直销中心申购的特定投资群体与
除此之外的其他投资者实施辞别的申购费率。
特定投资群体指世界社会保障基金、照章开发的基本养老保障基金、照章制
定的企业年金计算筹集的资金偏激投资运营收益形成的企业补充养老保 险基金
（包括企业年金单一计算以及集合计算），以及不错投资基金的其他社会保障基
金。如将来出现不错投资基金的住房公积金、享受税收优惠的个东说念主养老账户、经
养老基金监管部门认同的新的养老基金类型，基金管制东说念主可将其纳入特定投资群
体范围。
特定投资群体可通过本公司直销中心申购本基金。基金管制东说念主可根据情况变
更或增减特定投资群体申购本基金的销售机构，并在基金管制东说念主网站公示。
通过基金管制东说念主的直销中心申购本基金 A 类基金份额的特定投资群体申购
费率见下表：
申购金额 M（元）（含申购费） A 类基金份额申购费率
M＜100 万 0.12%
M≥500 万 1，000 元/笔
其他投资者申购本基金 A 类基金份额的申购费率见下表：
申购金额 M（元）（含申购费） A 类基金份额申购费率
M＜100 万 1.2%
M≥500 万 1，000 元/笔
在申购费按金额分档的情况下，如果投资者屡次申购 A 类基金份额，申购
费适用单笔申购金额所对应的费率。
（2）Y 类基金份额的申购费率
投资者申购本基金 Y 类基金份额的申购费率见下表，各销售机构可针对 Y
类基金份额开展费率优惠举止或者免收申购费。
申购金额 M（元）（含申购费） Y 类基金份额申购费率
M＜100 万 1.2%
M≥500 万 1，000 元/笔
在申购费按金额分档的情况下，如果投资者屡次申购 Y 类基金份额，申购
费适用单笔申购金额所对应的费率。
本基金设有三年的最短持有期限，基金份额持有东说念主在豪恣最短持有期限的情
况下方可赎回，持有满三年后赎回不收取赎回用度。
对于 Y 类基金份额，在豪恣《个东说念主待业金投资基金业务章程》等法律法则及
基金合同商定的情形下可豁免前述最短持有甩手。维持续持有期少于 7 天的投资
者按 1.5%的赎回费率收取赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产，维持续
持有期 7 天（含）以上的投资者不收取赎回费。法律法则或监管机关另有章程的，
从其章程推行。
办法日历（即 2043 年 12 月 31 日）之后（不含该日），本基金将转型为“易
方达安康债券型基金中基金（FOF）”，基金的赎回费率将在招募讲明书或关系公
告中载明。
本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能精通列明投资者投老本基金
所面对的一说念风险和可能导致损失的整个成分。本基金称呼中包含“养老”字
样，但并不代表收益保障或其他任何形势的收益容许，基金管制东说念主不以任何方式
保证本基金投资不受损失，不保证投资者一定盈利，不保证最低收益，也不保证
能取得商场平均事迹水平。投资者在投老本基金前，应珍惜阅读关系法律法则、
基金合同、招募讲明书、风险揭示书等文献，在充分阐明本基金投资策略、各方
职权义务、风险特征并在自觉承担投资风险和损失的前提下，自主作念出投资决策、
自行承担投资风险。除了本风险揭示书所列举风险外，投资者对其他可能存在的
风险成分也应当有所了解和掌持，并信托我方已作念好饱和的风险评估与财务安
排，幸免因投老本基金而遭遭难以承受的损失
投资者声明与容许：
表收益保障或其他任何形势的收益容许，基金管制东说念主不以任何方式保证本基金
投资不受损失，不保证投资者一定盈利，不保证最低收益，也不保证能取得商场
平均事迹水平，基金管制东说念主过往的投资事迹不组成对基金畴昔事迹的保证。
中基金（FOF）基金合同、招募讲明书及风险揭示书一说念内容，充分瞻念察及了解
办法养老基金关系业务司法、本基金居品投资策略、参与权益资产的比例、基金
风险特征以及费率安排等居品特征，本东说念主说明易方达汇诚养老办法日历 2043 混
合型基金中基金（FOF）适应自身风险承受智力，与本东说念主瞻望投资期限相匹配，
并自觉投老本基金，自行承担投资风险和损失。
投资东说念主：
日历：
人与动物
